Marchés mondiaux : 2022 sera une année à retenir – pour le pire

Des milliers de milliards de dollars de valeur effacés des actions, des fluctuations significatives sur les marchés obligataires, des devises et des matières premières, et l’effondrement de plusieurs empires crypto – 2022 a peut-être été l’année la plus turbulente que les investisseurs aient jamais connue.

Calculer les chiffres finaux est utile, mais cela ne peut pas raconter toute l’histoire, comme l’a noté un article de Reuters sur les caractéristiques de cette année sur les marchés financiers mondiaux.

Les actions mondiales ont perdu environ 14 000 milliards de dollars de valeur, faisant de cette année potentiellement la deuxième pire de l’histoire, avec près de 300 hausses de taux d’intérêt, ce qui a rendu les fluctuations sur les marchés financiers incroyables.

Les principaux moteurs étaient la guerre en Ukraine, combinée à une inflation galopante, tandis que les économies du monde entier luttaient pour émerger de la pandémie, la Chine restant enchaînée par celle-ci.

Les obligations américaines et allemandes, références des marchés d’emprunt mondiaux et actifs traditionnels en période difficile, ont perdu respectivement 16 % et 24 % lorsqu’elles sont calculées en dollars.

Jeffery Gundlach de DoubleLine Capital, surnommé le ‘roi des obligations’ sur les marchés, déclare que les conditions à certaines étapes étaient si mauvaises que son équipe a trouvé presque impossible de trader pendant des jours.

– Il y avait une grève des acheteurs. Compréhensible, car les prix n’avaient cessé de baisser jusqu’à récemment – a-t-il déclaré.

Le drame a commencé dès qu’il est devenu clair que le COVID ne fermerait pas à nouveau l’économie mondiale, et que la banque centrale la plus influente au monde, la Fed américaine, était sérieuse au sujet de l’augmentation des taux d’intérêt.

Les rendements des obligations gouvernementales à dix ans ont bondi de moins de 1,5 % à 1,8 %, ce qui, à lui seul, en janvier, a fait chuter l’indice MSCI World Stock de 5 %. Ce rendement s’élève maintenant à 3,68 %, les actions ont chuté de 20 %, tandis que les prix du pétrole ont augmenté de 80 % avant de chuter brusquement.

La Fed a augmenté les taux d’intérêt clés de 400 points de base au total, et la Banque centrale européenne de 250 points de base, un record, malgré avoir déclaré à la même époque l’année dernière qu’il était peu probable qu’elle les augmente.

Dans les marchés émergents, l’inflation turque et les problèmes de politique monétaire ont coûté à la livre turque 28 % supplémentaires, mais son marché boursier a la meilleure performance au monde.

L’Égypte, sous forte pression, a dévalué sa monnaie de plus de 36 %. Le cedi au Ghana s’est effondré de 60 %, tout comme la roupie au Sri Lanka.

Bien que significativement inférieure à ses sommets de juin, la roupie russe est toujours la deuxième monnaie la mieux performante au monde cette année, grâce aux contrôles de capitaux de l’État. Au départ, elle a chuté après l’invasion de l’Ukraine.

– Si vous me demandez ce qui va se passer l’année prochaine, je ne pourrais vraiment pas vous le dire – a déclaré Robert Alster, directeur des investissements chez Close Brothers Asset Management, qui, comme beaucoup, a cité la chute de la livre et du marché obligataire britannique au moment où le gouvernement de Liz Truss a proposé d’augmenter les dépenses publiques sans sources de financement définies comme une caractéristique de l’année.

Les rendements à dix ans des obligations britanniques ont bondi de plus de 100 points de base, et la livre a perdu 9 % en quelques jours, ce qui est rarement observé sur les grands marchés.

Les augmentations soudaines des taux d’intérêt ont effacé environ 3,6 trillions de dollars de valeur des actions des géants de la technologie. Les actions de Facebook et Tesla ont perdu plus de 60 %, tandis que les prix des actions d’Alphabet et d’Amazon ont chuté de 40 % et 50 %, respectivement.

Les actions chinoises n’ont atténué leurs pertes qu’à la fin de l’année, grâce à des indications que les jours de leur stratégie COVID à tolérance zéro étaient comptés, mais elles sont toujours en baisse de 25 % cette année.

La plus haute inflation depuis plusieurs décennies et les hausses agressives des taux d’intérêt par les banques centrales du monde entier ont secoué les marchés financiers mondiaux cette année de manière sans précédent. Et les investisseurs sur les marchés mondiaux se souviendront longtemps de cette année – pour le pire.