Le marché immobilier en Suède en chute libre, faisons-nous face à la même situation ?

L’inflation croissante et les coûts d’emprunt ont conduit à une forte baisse des prix de l’immobilier dans le monde entier, mais l’un des endroits où cette tendance se manifeste le plus rapidement est la Suède, où les valeurs immobilières ont chuté de 15 % par rapport à leur pic. Après une décennie de boom alimentée par un crédit bon marché, un manque de stock de logements et des prêts hypothécaires, la plus grande économie de la région nordique est maintenant au milieu d’une forte contraction du marché immobilier qui menace d’aggraver le ralentissement économique, écrit Bloomberg.

Les prix des maisons ont chuté de jusqu’à 12 % par rapport à leur pic plus tôt cette année, et il est prévu que cette baisse pourrait s’arrêter à seulement 20 %. Le marché subit un ‘changement dramatique’, a déclaré Annika Winsth, économiste en chef de Nordea Bank Abp.

C’est un double coup en raison de l’augmentation des coûts de la vie et de la baisse des valeurs immobilières qui obligent les consommateurs à surveiller leurs dépenses, ce qui, à son tour, crée une douleur économique encore plus grande, donc les experts disent que la Suède est maintenant à risque de sombrer dans la pire récession de toutes les 27 économies qui composent l’UE.

La Suède n’est pas seule dans ces problèmes de logement. Après la pandémie et l’augmentation des taux d’intérêt par les banques centrales, il y a eu une baisse des valeurs immobilières mondiales. Des marchés autrefois forts comme le Canada, l’Australie et la Nouvelle-Zélande sont également en déclin, et des dizaines de pays ont été témoins de cette chute pendant deux trimestres.

– Vous ne vendez pas chaque propriété après la première visite, comme c’était le cas autrefois – déclare l’agent immobilier Emma Holst, qui travaille dans le centre de Stockholm, ajoutant que les annonces immobilières restent maintenant en ligne deux fois plus longtemps qu’il y a un an.

Par exemple, les maisons étaient listées en moyenne pendant 40 jours en novembre contre 15 jours un an plus tôt. De plus, dans la partie sud du pays, le temps a augmenté à 53 jours contre seulement 18 un an plus tôt.

Baisse des valeurs immobilières

Alors que de nombreux pays de l’UE luttent avec des problèmes similaires, le marché immobilier suédois est l’un des plus sensibles. Environ 64 % des personnes dans le pays de 10 millions possèdent leur maison, mais la plupart n’ont pas de prêts hypothécaires à taux fixe à long terme, ce qui les rend sensibles aux variations des taux d’intérêt.

Après une série de hausses de taux d’intérêt par la banque centrale suédoise, la plus grande peur maintenant est que la consommation s’arrête. Des coûts d’emprunt plus élevés auront un impact sérieux sur la consommation. Cela a déjà commencé à se produire alors que les ventes au détail diminuent et que la croissance du crédit ralentit. En conséquence, Winsth, l’économiste en chef de Nordea Bank, déclare qu’il n’y a aucun signal positif venant de l’économie domestique.

Si l’inflation continue d’accélérer, la situation du logement pourrait se détériorer. La banque centrale suédoise a récemment spéculé que l’inflation actuelle pourrait forcer la Riksbank (la banque centrale de Suède) à augmenter son taux d’intérêt directeur de 2,5 % à plus de 4,5 %. Si un tel resserrement agressif devait se produire, a déclaré Helena Bornevall, économiste senior chez Svenska Handelsbanken AB, cela pourrait signifier une baisse supplémentaire de 10 % des valeurs immobilières.

Si le marché immobilier s’effondre, les banques du pays seraient relativement bien protégées. Cela est dû au fait que le prêt est basé sur la capacité de l’emprunteur à rembourser ses dettes, et les Suédois sont soutenus par un généreux système de protection sociale qui les aide en cas de chômage et de maladie.

Le véritable risque pour les prêteurs provient de l’immobilier commercial, car les prêts pour des propriétés commerciales représentent entre 16 et 36 % du total des prêts des grandes banques.