La BCE annonce la création d’un nouvel instrument pour lutter contre la fragmentation lors d’une réunion extraordinaire

La Banque centrale européenne a accéléré le travail sur un nouvel outil pour lutter contre les ‘sauts’ injustifiés des rendements obligataires dans la zone euro alors que les marchés sont ‘tendus’ en raison de la possibilité d’augmentations des taux d’intérêt pour la première fois en plus d’une décennie, ont-ils annoncé dans un communiqué.

Suite à une réunion d’urgence convoquée après que les rendements italiens aient fortement augmenté pour la première fois depuis 2014, le Conseil des gouverneurs a déclaré qu’il avait chargé des comités de créer un nouvel instrument pour traiter la soi-disant fragmentation.

De plus, dans leur déclaration, ils ont indiqué qu’ils utiliseraient le Programme d’achat d’urgence pandémique (PEPP), montrant une flexibilité dans le réinvestissement des remboursements pour préserver le fonctionnement du mécanisme de transmission de la politique monétaire.

– La pandémie a laissé des vulnérabilités durables dans l’économie de la zone euro qui contribuent effectivement à la transmission inégale de la normalisation de notre politique monétaire – a déclaré la Banque centrale européenne dans son annonce.

Plus précisément, les obligations italiennes ont diminué leur avance la plus agressive en plus de deux ans, avec des rendements à 10 ans chutant de 32 points de base à 3,86 pour cent, contre 3,76 pour cent avant l’annonce. L’euro a effacé la plupart de ses gains par rapport au dollar, le laissant 0,1 pour cent plus haut à 1,04291 $.

Il a été précédemment annoncé que des responsables de la BCE seraient appelés à signer le ‘réinvestissement’ des achats d’obligations effectués dans le cadre du programme pandémique désormais arrêté, ce qui est une réponse à la crise qu’ils ont marquée dans leur décision la semaine dernière. De même, la BCE a annoncé une réduction de l’achat d’obligations d’État et une augmentation du taux d’intérêt de -0,5 pour cent à zéro dans les mois à venir.

Membre du Conseil exécutif responsable des opérations de marché à la BCE Isabel Schnabel a déclaré avant la réunion que toute réponse à la panique sur le marché obligataire viendrait lorsque cela serait nécessaire et dépendrait de la situation spécifique à laquelle les responsables sont confrontés.