Les banques chinoises en difficulté : aucune d’entre elles ne veut prêter de l’argent

Les chaînes d’approvisionnement sont perturbées, la guerre en Ukraine continue de faire rage et la Chine reste en confinement en raison de la lutte contre l’épidémie. Tous ces éléments justifient un marché très agité, et les banques chinoises sont confrontées à une question : comment convaincre les entreprises et les ménages de s’endetter alors que tout le pays est à l’arrêt ?

La croissance du crédit en Chine a chuté en avril à son niveau le plus bas depuis près de cinq ans, et plusieurs indicateurs suggèrent que mai ne sera pas beaucoup mieux, a rapporté Bloomberg. Les ventes de logements continuent de décliner, ce qui est un indicateur clair d’un manque d’appétit pour les hypothèques et d’une demande réduite de prêts parmi les investisseurs et les secteurs liés à l’immobilier.

Pour survivre, les banques ont échangé des comptes entre elles pour répondre aux exigences réglementaires en matière de prêts aux entreprises. Il est facile de conclure que l’une des principales raisons de la forte baisse de l’emprunt est largement due à des mesures épidémiologiques très restrictives dans le pays et à leur imprévisibilité.

Nous vous rappelons qu’il y a quelques semaines, nous avons déjà écrit sur de grandes entreprises comme Toyota ou Tesla qui ont été contraintes d’arrêter des parties de leur production et de réduire leurs effectifs. Lorsque le trafic diminue, les bénéfices chutent également, et de nombreuses entreprises comme Meta, Snap et d’autres ont reporté leurs plans d’expansion et réduit leurs prévisions de nouveaux employés pour cette année.

– Une demande faible de prêts indique une détérioration des attentes parmi les participants du marché et un ralentissement de l’expansion des affaires – a déclaré Xing Zhaopeng, stratège senior pour la Chine chez Australia & New Zealand Banking Group Ltd.

Les informations fournies indiquent que la reprise économique de la Chine pourrait être faible même au troisième trimestre, car de nombreuses activités d’investissement pourraient ne commencer qu’après l’obtention de prêts, rapporte Bloomberg.

La situation émergente est un défi pour les décideurs qui poussent les banques à prêter davantage. La Banque populaire de Chine a exhorté la semaine dernière les prêteurs à prendre autant de prêts que possible, et a également encouragé d’autres banques à abaisser les taux hypothécaires et les a appelées à stabiliser le crédit dans le secteur immobilier.

Le résultat est un système financier actuellement inondé de liquidités, et tout assouplissement monétaire de la banque centrale, tel que des baisses de taux d’intérêt et des injections de liquidités, est peu susceptible d’être très efficace pour stimuler la croissance de l’économie chinoise.

La baisse du taux sur le type de prêt interbancaire à court terme est un signe que les banques ne prêtent pas beaucoup aux entreprises, et les taux d’intérêt sur les prêts tombent à des niveaux presque inexistants. C’est déjà la quatrième fois depuis décembre que le taux approche de zéro à la fin du mois, a rapporté la Bourse commerciale de Shanghai.

Un taux aussi bas, qui est presque inexistant, signifie que les banques chinoises se trouvent dans une position peu enviable où, si quelque chose, elles souhaitent répondre aux exigences réglementaires pour prêter davantage, même lorsque cela n’est pas dans l’intérêt des entreprises d’emprunter de l’argent.

– Un taux d’intérêt proche de zéro montre que le déséquilibre entre l’offre et la demande de prêts reste non résolu – a déclaré Wang Yifeng, analyste bancaire en chef chez Everbright Securities Co.

Cependant, depuis la baisse de la semaine dernière, les taux ont commencé à s’améliorer, et la reprise a suivi une réunion de la banque centrale, ainsi qu’après que le Premier ministre chinois Li Keqiang a tenu une réunion d’urgence avec de nombreux représentants des gouvernements locaux, des entreprises d’État et financières, et leur a dit qu’ils devaient faire plus pour stabiliser la croissance.  

Les entreprises en Chine ne sont également pas intéressées à vendre de la dette. Le montant des obligations d’entreprise émises sur le marché intérieur devrait être inférieur à la valeur des échéances pour la première fois en sept mois, de 102 milliards de dollars à 15,3 milliards de dollars, selon les données de Bloomberg. Cela signifie que plus de fonds ont été remboursés que prêtés.