L’inflation affecte le dollar et les prix des actions sur les marchés

Sur les marchés mondiaux, la valeur du dollar par rapport à un panier de devises a augmenté la semaine dernière pour la sixième fois consécutive, alors que la banque centrale américaine a annoncé un resserrement monétaire supplémentaire et agressif pour freiner l’inflation élevée.

L’indice du dollar, qui montre le mouvement du dollar américain par rapport aux six autres principales devises mondiales, s’est renforcé la semaine dernière de 0,9 pour cent, atteignant environ 104,60 points, et a atteint un moment 105,01 points, un nouveau sommet depuis 2002.

Dans le même temps, le dollar s’est renforcé de 1,3 pour cent par rapport à la monnaie européenne, faisant chuter le prix de l’euro à 1,0410 dollars. À un moment donné, il a chuté à 1,0348 dollars, le niveau le plus bas depuis début 2017. Cependant, le taux de change du dollar par rapport à la monnaie japonaise a glissé de 1 pour cent, à 129,20 yens.

Cela marque la sixième semaine consécutive où le dollar s’est renforcé par rapport au panier de devises, augmentant d’environ 9 pour cent depuis le début de l’année.

Les raisons de cela sont les attentes concernant les hausses de taux d’intérêt de la Fed, ainsi que l’instabilité sur les marchés de capitaux, incitant les investisseurs à chercher refuge dans des investissements plus sûrs.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré la semaine dernière que la lutte pour contrôler l’inflation ne serait pas facile et impliquerait ‘une certaine douleur.’ Il a réitéré qu’il s’attendait à une augmentation des taux d’intérêt de 0,50 points de pourcentage lors des deux prochaines réunions de la Fed et a indiqué qu’ils étaient ‘préparés à faire plus.’

La semaine dernière, il a été rapporté que les prix à la consommation aux États-Unis avaient augmenté de 8,3 pour cent d’une année sur l’autre en avril, tandis que les prix à la production au cours du même mois avaient augmenté de 11 pour cent par rapport à la même période l’année dernière. Pour freiner l’inflation, qui a atteint ses niveaux les plus élevés en 40 ans, la Fed a augmenté les taux d’intérêt clés de 0,50 points de pourcentage au début de mai, à une fourchette de 0,75 à 1 pour cent, après les avoir augmentés de 0,25 points de pourcentage en mars.

Alors que des hausses de taux d’intérêt sont attendues lors des prochaines réunions, le marché monétaire estime qu’en juillet, le taux d’intérêt clé de la Fed sera compris entre 1,75 et 2 pour cent, et d’ici la fin de l’année autour de 3 pour cent.

Dollar – Un refuge plus sûr

En plus des hausses de taux d’intérêt de la Fed, le dollar a également été soutenu par l’instabilité sur les marchés de capitaux, incitant les investisseurs à chercher des refuges plus sûrs pour leur capital.

Sur Wall Street, les prix des actions ont chuté fortement pour la sixième semaine consécutive la semaine dernière, et la situation n’était pas beaucoup meilleure sur d’autres marchés à travers le monde. Le Dow Jones a glissé de 2,1 pour cent, à 32 196 points, tandis que le S&P 500 a chuté de 2,4 pour cent, à 4 023 points, et l’indice Nasdaq a baissé de 2,8 pour cent, à 11 805 points.

– Nous surveillons toujours un marché qui est effrayé pour au moins 15 raisons. Le marché boursier s’inquiète de la croissance de l’économie américaine, l’Europe agit, pour le dire poliment, maladroitement, la guerre en Ukraine continue, et la Chine insiste sur cette politique de zéro tolérance COVID… Rien de tout cela n’est bon pour l’économie mondiale, donc de nombreux investisseurs continuent d’investir dans le dollar en tant que monnaie sûre – explique Joseph Trevisani, analyste chez FXStreet.com.

Bientôt, des hausses de taux d’intérêt de la BCE

En plus de la Fed, qui a augmenté les taux depuis mars, la Banque centrale européenne (BCE) se prépare également à augmenter les taux d’intérêt, ce qui pourrait mettre fin à son programme de stimulation de l’achat d’obligations d’État au début du troisième trimestre, augmentant potentiellement les taux en juillet.

– La première augmentation des taux d’intérêt suivra quelque temps après la fin des achats d’obligations, ce qui pourrait signifier quelques semaines après cela – a déclaré la présidente de la BCE, Christine Lagarde.

Malgré cela, le taux de change de l’euro est tombé à ses niveaux les plus bas par rapport au dollar depuis cinq ans, car on pense que le rythme des hausses de taux d’intérêt de la BCE sera significativement plus lent que celui de la Fed.

De plus, la monnaie européenne a été sous pression depuis le début de l’invasion russe de l’Ukraine, car les investisseurs s’inquiètent de la sécurité énergétique de l’Europe, de l’inflation élevée et du ralentissement de la croissance de l’économie de la zone euro.