Vujčić : Plus de la moitié des biens immobiliers en Croatie sont achetés en espèces

Le gouverneur de la HNB, Boris Vujčić, s’exprimant sur l’inflation lors de la 10e réunion Lider des gouverneurs et des banquiers de la région à Rovinj, a souligné la croissance accélérée des prix de l’immobilier et a insisté sur le fait que plus de la moitié des biens immobiliers en Croatie sont achetés en espèces.

Nous avons récemment écrit sur le fait spécifique pour le marché croate qu’un pourcentage significatif de biens immobiliers n’est pas acheté par crédit mais en espèces dans le numéro thématique de Lider sur l’état et les attentes du marché immobilier. Selon les estimations que nous avons atteintes à ce moment-là, jusqu’à 40 à 50 pour cent des achats sont réalisés avec des économies.

Des pourcentages similaires peuvent être lus en fonction de la valeur des transactions pour l’achat d’appartements et de maisons et des prêts nouvellement approuvés. En effet, en 2020, la valeur des transactions pour l’achat d’appartements et de maisons (hors terrains et autres biens immobiliers) dans toute la Croatie s’élevait à environ 24,2 milliards de kuna, et cette année-là, selon les données de la HNB, environ 12,5 milliards de nouveaux prêts immobiliers ont été contractés. Cela implique que jusqu’à 48 pour cent des appartements ont été achetés en espèces.

L’une des raisons pour lesquelles les prix de l’immobilier augmentent est également l’échec des prêts subventionnés via l’APN. D’après l’analyse des biens immobiliers achetés par le biais de subventions et du montant des prêts contractés à cet effet, dont nous avons également parlé, il en ressort que les acheteurs via l’APN disposent d’une part significative de liquidités.

En effet, l’APN a fourni des données selon lesquelles l’appartement moyen acheté avec un prêt subventionné avait une superficie de 72 mètres carrés (68 à Zagreb) et un prix d’environ 1490 euros par mètre carré (environ 1750 euros à Zagreb), ce qui signifie que l’appartement subventionné moyen en Croatie coûtait environ 107 mille euros (119 mille à Zagreb). D’autre part, le prêt subventionné moyen avec un taux d’intérêt effectif annuel de 2,17 pour cent s’élevait à 75 mille euros. Ainsi, environ un tiers de l’appartement était financé par les économies des acheteurs.

Selon les dernières données de la banque centrale, à la fin février, les dépôts totaux dans les banques commerciales, qui incluent l’argent déposé ainsi que les économies et les dépôts à terme, ont atteint 366,2 milliards de kuna, soit 409 millions de kuna ou 0,1 pour cent de plus par rapport à la fin de 2021. Pour le septième mois consécutif, la variation annuelle a enregistré une valeur à deux chiffres de 10,7 pour cent.

À la fin du mois observé, les plus grands changements ont de nouveau été enregistrés dans l’argent déposé, qui a atteint 153,9 milliards de kuna, représentant 42 pour cent des dépôts totaux. Par rapport à la fin de l’année dernière, l’argent déposé est supérieur de 920 millions de kuna, tandis que les taux de croissance à deux chiffres ont continué sur une base annuelle. Les taux de croissance annuels à deux chiffres pour cette catégorie de dépôts se poursuivent depuis la fin du deuxième trimestre de 2013, conséquence d’une forte liquidité qui a conduit à une baisse notable des taux d’intérêt passifs des banques, qui n’offrent plus de rendements attractifs.

Dans de telles conditions, les clients des banques dirigent principalement les fonds disponibles vers l’argent déposé, c’est-à-dire les fonds sur les comptes courants disponibles à la demande. En prévision de l’adoption attendue de l’euro comme moyen de paiement unique, il est possible de s’attendre à un afflux, en particulier de ce type de dépôt, vers les banques commerciales vers la fin de l’année dans le but de convertir la kuna croate en euros, selon une analyse de la banque RBA.