Une augmentation significative de la demande de factoring est attendue

Sur le marché du factoring croate, c’est-à-dire la collecte de créances et l’achat de dettes, les entreprises sont prêtes à opérer dans des conditions inflationnistes, bien que le marché ne se soit pas élargi dans ces circonstances commerciales particulières. En effet, l’excès de liquidité dans l’économie et le niveau élevé d’incertitude dû à la crise du coronavirus n’ont pas favorisé une croissance plus forte du marché du factoring, souligne Raiffeisen Croatie, et le factoring en Croatie, avec un volume estimé à 1,1 milliard d’euros en 2021. a une part beaucoup plus faible dans le PIB par rapport à la moyenne européenne de 11 pour cent. Actuellement, il y a quatre sociétés de factoring actives en Croatie, mais le plus grand volume de factoring est réalisé par le biais de banques commerciales.

Mieux que le crédit traditionnel

En période de taux d’inflation élevés, cette forme de financement à court terme prend encore plus d’importance, et Raiffeisen s’attend à une intensification de la demande de factoring. Ils expliquent qu’en raison des pressions inflationnistes et de la hausse rapide des prix des matières premières et de l’énergie, de nombreuses entreprises ne peuvent pas régler l’augmentation des coûts d’exploitation dans un court laps de temps, et en vendant leurs créances avant leur échéance, elles raccourcissent le cycle de recouvrement et améliorent leur liquidité. Cela s’applique particulièrement aux petites et moyennes entreprises, ainsi qu’aux entreprises à forte croissance, notent-ils, qui travaillent avec des clients de qualité. Cependant, ils poursuivent, les services de factoring sont également utilisés par de grandes entreprises, qui jouent un rôle significatif dans le soutien des fournisseurs de leur propre chaîne d’approvisionnement.

– Grâce à un arrangement de factoring convenu avec la banque, l’acheteur permet à ses fournisseurs d’utiliser le recouvrement anticipé des créances si nécessaire, occasionnellement ou en continu. Étant donné qu’une telle transaction est basée sur la solvabilité de l’acheteur, ce financement signifie souvent des prix plus favorables pour les petits fournisseurs que ceux qu’ils pourraient obtenir par le biais de prêts traditionnels. Contrairement aux prêts traditionnels avec un taux d’intérêt variable contracté, où l’obligation de crédit augmente dans la situation actuelle de hausse des taux d’intérêt, le coût du factoring est généralement déduit du paiement lors de l’achat, de sorte que les augmentations ultérieures des taux d’intérêt n’augmenteront pas le coût de la créance achetée. Dans une situation de pression significative due à la hausse des coûts de production et d’incertitude concernant les mouvements futurs des prix, il est particulièrement important pour une entreprise d’avoir des sources de financement supplémentaires disponibles – ont-ils souligné chez Raiffeisen.

Aucune créance contestée

Ils rappellent également que le factoring est une forme de financement à court terme par la vente de créances échues de qualité, résultant de biens livrés et de services rendus. La banque, ont-ils ajouté chez Raiffeisen, paie au vendeur (fournisseur) le montant acheté des créances avant son échéance, réduit du montant des intérêts et des frais calculés, et à la date d’échéance, le débiteur (acheteur) effectue le paiement en faveur de la banque, réglant ainsi les créances achetées.

– Le vendeur peut vendre sa créance avec ou sans recours, c’est-à-dire avec ou sans le droit de la banque de recouvrer auprès du vendeur en cas d’insolvabilité de l’acheteur. En Croatie, comme dans d’autres marchés européens, le factoring sans recours prédomine, dont la part dans les transactions de factoring totales augmente constamment. Le factoring domestique constitue la plus grande partie du volume total de factoring, mais le factoring à l’exportation et à l’importation est également de plus en plus utilisé en Croatie. Bien que le factoring soit parfois mentionné de manière inexacte en termes de recouvrement de créances contestées, ce n’est pas du tout son but. Les entreprises utilisent le factoring comme l’une des méthodes de financement dans le cadre du flux opérationnel régulier des affaires. Dans les transactions de factoring sans recours, le risque de recouvrement des créances incombe à l’acheteur, de sorte que les fournisseurs qui n’ont pas de limites de crédit suffisantes ou qui ne souhaitent pas de dettes supplémentaires ou qui connaissent une croissance rapide des affaires qui doit être suivie de manière adéquate par un financement en temps voulu peuvent également l’utiliser. De plus, dans le cas du factoring sans recours, les entreprises sont également protégées du risque de recouvrement auprès de l’acheteur – notent-ils chez Raiffeisen.

Impact sur les petites et moyennes entreprises

Puisque le groupe Uxor opère sous des prix accrus causés principalement par des perturbations d’approvisionnement depuis un certain temps, même avant la crise économique déclenchée par la propagation du coronavirus, ils ont eu le temps de se préparer au risque et au thème de l’inflation, a déclaré Sandra Pezdevšek, membre du conseil d’administration de Uxor Group Ltd. pour le factoring. Leur test des parités d’intérêt et de taux de change, a-t-elle ajouté, n’a pas longtemps soutenu dans toutes les paires les niveaux de taux d’intérêt et de taux de change présents dans l’économie croate. Ces tests lui suggèrent que les taux d’intérêt sur le marché croate ne reflètent pas adéquatement les primes de risque dans l’économie croate.

– L’inflation exerce des pressions négatives sur l’ensemble de l’économie, en particulier sur les petites et moyennes entreprises, qui constituent le groupe cible des clients des sociétés de factoring. Comme dans toute crise économique, les entrepreneurs de petite et moyenne taille sont les premiers à voir leur financement refusé ou limité par les institutions financières. Les entrepreneurs moyens et petits, déjà sous pression en raison de la hausse des coûts de l’énergie et du travail, seront également confrontés à des coûts de capital plus élevés, y compris le factoring. L’effet sur le marché du factoring sera une demande accrue pour les services de factoring que les sociétés de factoring ne pourront certainement pas satisfaire. Dans des conditions inflationnistes, le débiteur est motivé à payer aussi lentement que possible, tandis que le créancier est motivé à recouvrer aussi rapidement que possible, et le factoring est le pont qui relie ces deux parties aux intérêts différents – explique Pezdevšek.

Un outil contre l’inflation

Au cours des deux dernières années, il y a eu une augmentation continue de l’intérêt pour les services de factoring sur le marché, et au cours des derniers mois, la demande s’est encore intensifiée, principalement en raison de l’inflation accélérée par rapport à la moyenne des 25 dernières années, a évalué Andrijano Jelavić, directeur de la division des affaires de factoring chez Erste&Steiermärkische Bank. Bien qu’il n’y ait pas eu besoin de grands ajustements en raison des tendances du marché, il poursuit, en raison de la nature à court terme des produits de factoring, ils sont prêts à adapter rapidement leur activité à tous les changements du marché selon les besoins.

– Étant donné qu’avec l’inflation accélérée, les prix de nombreux produits et services augmentent en très peu de temps, des outils d’accélération de la liquidité tels que le factoring sont extrêmement utiles pour les clients. Cela concerne principalement le fait que cet outil permet un recouvrement immédiat, ce qui signifie qu’ils ne sont pas exposés à la perte de valeur de leur argent en raison du passage du temps en attendant l’échéance régulière de leurs créances. En conséquence, nous nous attendons à ce que la situation actuelle sur le marché, c’est-à-dire l’inflation accélérée, ait de plus en plus d’impact sur la croissance du marché du factoring. Comparé à l’emprunt traditionnel, le factoring est un outil précieux pour les clients qui l’utilisent pour financer sur la base de leurs créances. Cependant, puisqu’il permet aux entreprises de monétiser immédiatement leurs créances, dans des conditions d’inflation accélérée, le factoring devient un outil extrêmement puissant dans la lutte contre les effets négatifs de l’inflation – s’attend Jelavić.