Penavić : Nous sommes les ingénieurs des destins humains

– Je peux vous dire tout dans les moindres détails sur la façon dont Renaissance gagne de l’argent, mais dans ce cas, je devrais vous tuer, sont les mots avec lesquels Krešimir Penavić, un ancien chercheur scientifique dans l’un des fonds d’investissement les plus réussis de l’histoire – Renaissance Technologies, a commencé sa conférence dans une salle comble à ZŠEM.

Penavić était l’une des figures clés dans le développement d’un système de trading automatisé qui couvre la plupart des marchés financiers mondiaux, c’est pourquoi RenTec est aujourd’hui le fonds spéculatif le plus rentable au monde. Les stratégies d’investissement de RenTec sont entourées de secret et peu de choses sont connues à leur sujet, et les dirigeants et employés ne donnent presque jamais d’interviews, ce qui est l’une des raisons pour lesquelles il y avait une forte demande de places à cette conférence.

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Bien que nous n’ayons pas pu découvrir les secrets du succès du fonds, Penavić a partagé une histoire intéressante sur sa carrière.

– Le premier jour où j’ai commencé à travailler, ils m’ont expliqué ce que nous faisons réellement chez RentTec. Nous achetons ce dont nous n’avons pas besoin et vendons ce que nous ne possédons pas ; c’est certainement la meilleure définition de la spéculation que j’ai entendue. Ce que nous faisons réellement, ce que nous sommes réellement – des ingénieurs des destins humains, a-t-il déclaré.

Il explique qu’en essence, ils s’efforcent de prédire ce qui se passera sur le marché et comment les participants réagiront à la situation actuelle.

‘Notre travail ne finit jamais’

– Nous utilisons absolument toutes les données que nous avons, et sur la base de certaines réactions du passé, nous essayons de prédire quelle sera la réaction à un événement similaire dans le futur. C’est ce dans quoi nous investissons de l’argent – la réaction humaine. C’est aussi la raison pour laquelle notre travail ne finit jamais ; le marché change de jour en jour, donc nous devons surveiller les signaux.

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– Si vous savez ce qui va se passer sur le marché demain, vous prendrez votre argent et l’investirez. Cependant, si vous n’êtes pas sûr à 100 % que cela se produira, la question reste de savoir combien d’argent vous allez investir. Ici, nous arrivons à la similitude avec un casino. Combien d’argent êtes-vous prêt à parier sur votre prédiction ? Cela dépend du montant d’argent que vous avez, de votre appétit pour le risque, de combien d’argent vous êtes prêt à perdre si vous avez tort, de combien d’argent vous pouvez vous permettre de perdre sans faire faillite, ou des autres instruments que vous possédez, de ce que vous avez dans votre portefeuille. Vous pouvez le penser de cette manière – le trading n’est pas ce qui crée de l’argent pour vous ; plutôt, à la fin de la journée, ce sont votre position et votre portefeuille qui le créent. Le trading ne sert qu’à diriger cet argent.

À la toute fin, Penavić a répondu à une question du public sur sa position concernant les cryptomonnaies.

– Je crois que la technologie blockchain va changer le monde. D’un autre côté, je ne possède pas de cryptomonnaies et je ne prévois pas d’en posséder.