Tisak a utilisé 30,1 millions d’euros du roll-up d’Agrokor pour la liquidité et le remboursement de dettes anciennes

Tisak a utilisé 30,1 millions d’euros du prêt roll-up approuvé pour Agrokor d’ici la fin avril ; cet argent a été utilisé pour les besoins de liquidité actuels et le paiement de dettes anciennes aux fournisseurs, et il prévoit d’utiliser davantage de fonds de ce prêt, comme indiqué dans les réponses de Tisak aux questions des actionnaires reçues lors de l’assemblée générale.

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Lors de l’assemblée tenue le 23 avril, Tisak a reçu 50 questions écrites de la part des actionnaires, et les réponses ont été publiées mardi via la Bourse de Zagreb. La plupart des questions des actionnaires concernaient le prêt roll-up ou la décision de Tisak de rejoindre le contrat pour le plus ancien – le prêt SPFA (prêt super-prioritaire) d’un montant de 1,06 milliard d’euros, auquel Agrokor a souscrit en juin dernier.

Tisak a rejoint ce prêt au début de février (7 février 2018), et en réponse aux demandes des actionnaires, la Direction a cité l’insolvabilité de l’entreprise comme raison de son adhésion. « Au moment de rejoindre le prêt SPFA, Tisak avait des obligations échues et impayées résultant d’après le 9 avril 2017, s’élevant à 90 millions de kuna. De même, Tisak a payé 85 millions de kuna de la soi-disant ancienne dette à la date de signature du prêt SPFA, certains fournisseurs n’ayant reçu aucun paiement, plaçant la majorité des fournisseurs de Tisak dans une position inégale par rapport aux autres fournisseurs d’Agrokor, » explique la Direction.

Elle indique également qu’elle a évalué les risques et les avantages qui pourraient découler pour Tisak de l’adhésion au contrat SPFA et que « étant donné que l’alternative à ne pas rejoindre était une faillite certaine de l’entreprise, » la Direction a pris la décision de rejoindre.

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Selon les données présentées, Tisak avait utilisé 30,1 millions d’euros de ce prêt d’ici le 28 avril, et « prévoit d’utiliser davantage de fonds du prêt SPFA. »

Les fonds ont été, comme indiqué, utilisés pour répondre aux besoins de liquidité actuels et pour payer les soi-disant anciennes dettes aux fournisseurs.

Les actionnaires de Tisak étaient également intéressés de savoir combien d’argent avait été utilisé pour les paiements à BAT (British American Tobacco) en tant que deuxième actionnaire. « BAT, en tant que deuxième actionnaire (BAT et TDR), a reçu 40 % de l’ancienne dette (le même pourcentage que tous les autres fournisseurs). De plus, BAT a refinancé 42,7 millions de kuna de l’ancienne dette par le biais de sa participation à la tranche pour les fournisseurs du contrat SPFA. Il est particulièrement noté que l’entreprise, depuis le 9 avril 2017, a utilisé les fonds de TDR (BAT) comme source de liquidité actuelle. Au moment de rejoindre le prêt SPFA, la dette de l’entreprise envers TDR (BAT) avait atteint 70 millions de kuna pour des biens livrés après le 9 avril 2017, » déclare la Direction dans sa réponse.

Elle confirme que Tisak, en vertu du contrat SPFA, garantit conjointement pour un montant allant jusqu’à 1,06 milliard d’euros (selon les fonds tirés spécifiques), ainsi que toutes les autres entreprises liées et dépendantes du groupe Agrokor qui ont rejoint le contrat pour le plus ancien prêt.

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En réponse à la question de savoir pourquoi le contrat SPFA interdit de contester les garanties que les entreprises dépendantes ont émises en faveur du jugement, Tisak répond qu’il s’agit « d’une hypothèse raisonnable que les créanciers protégeaient ainsi leurs investissements antérieurs (prêts) dans Agrokor. » Ils ajoutent également que « le SPFA, avec le statut prioritaire de la créance conformément à la Loi sur l’Administration Extraordinaire, est basé sur la structure des garanties fournies par les entreprises opérationnelles, pour lesquelles la société estime que les garanties sont valides et justifiées dans la situation spécifique et compte tenu des informations dont nous disposons. »

La Direction de Tisak, en réponse à la question de savoir si elle est familière avec le contenu de l’accord financier entre les obligataires, déclare que toutes les obligations découlant avant le début de la procédure d’administration extraordinaire seront finalement régulées par un accord entre créanciers. « Par conséquent, en dehors du fait que ces obligations existent, leur montant et le contenu des arrangements pertinents ne sont pas pertinents et la société ne les a pas spécifiquement considérés, » déclare Tisak.

Dans les réponses, elle souligne également que la Direction, autant qu’elle le sait, ni les membres du Conseil de Surveillance, n’ont été impliqués dans les négociations concernant le contenu du contrat SPFA, qu’elle n’a pas assisté à la réunion du Conseil des Créanciers Temporaires au cours de laquelle ce contrat a été approuvé, et qu’elle a pris connaissance de son contenu depuis le quatrième trimestre de 2017 jusqu’au moment de l’adhésion et est familière avec le contenu dans le cadre de ses compétences et fonctions.

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En réponse à la question de savoir quelle sécurité Tisak a reçue du débiteur principal, Agrokor d.d., la Direction déclare qu’elle a reçu un flux de trésorerie direct qui a permis la poursuite des activités, et en cas de recouvrement, la société a le droit de recours contre le débiteur principal – Agrokor d.d.

Les actionnaires de Tisak étaient également intéressés de savoir si la Direction est familière avec la disposition de l’Article 20.4 (a) du contrat SPFA « selon laquelle elle ne pourra plus effectuer de paiements dépassant 50 000 euros sans le consentement d’AlixPartners, transférant ainsi de facto des pouvoirs de la Loi sur l’Administration Extraordinaire à un tiers, » à quoi Tisak répond que l’une des principales tâches du conseiller en restructuration et en consultation est de contrôler la gestion des fonds disponibles. « Dans ce contexte, AlixPartners donne son consentement à certains paiements, mais cela ne transfère pas les pouvoirs de l’entreprise à eux ; plutôt, dans l’intérêt de la restructuration, l’entreprise accepte certaines limitations. La Direction de l’entreprise propose et exécute tous les paiements de l’entreprise, » soulignent entre autres Tisak.

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Ils répondent également qu’ils n’ont pas cherché et n’ont pas besoin de l’approbation d’AlixPartners pour rejoindre le contrat SPFA.

La Direction, dans ses réponses, déclare également qu’en vertu de la décision du Tribunal de Commerce de Zagreb qui a établi les créances, la créance déclarée de Tisak contre Agrokor d.d. s’élève à 346,9 millions de kuna, et que les conditions de règlement de ces créances contre la société mère seront entièrement déterminées dans le texte final du règlement.