La tendance à long terme du désendettement des ménages se poursuit

Les prêts totaux aux ménages, selon les dernières données de la Banque nationale croate (HNB), s’élevaient à 117,2 milliards de kuna à la fin mars de cette année, ce qui représente environ un milliard de kuna de moins qu’en mars de l’année dernière, poursuivant ainsi le désendettement nominal à long terme des ménages.

À la fin mars, les prêts totaux aux ménages étaient de 847 millions de kuna, soit 0,7 % de plus qu’à la fin février, selon les données de la HNB.

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Cependant, par rapport à mars de l’année dernière, ils ont diminué de 0,9 % ou 1,08 milliard de kuna. Les analystes de Raiffeisenbank Austria (RBA) attribuent une partie de leur déclin annuel à la vente de placements bancaires non performants, ainsi qu’au renforcement des pressions d’appréciation sur la kuna, puisque selon la liste des taux de change de la Banque nationale croate, le taux de change moyen de l’euro à la fin mars de cette année était de 1,1 % inférieur à celui du même mois de l’année dernière.

Ils soulignent également qu’après la conversion des prêts en francs suisses en euros, il y a eu une plus grande sensibilisation de la population concernant les risques de change, ce qui, associé à la baisse simultanée des taux d’intérêt actifs sur les prêts en kuna, a entraîné une augmentation de la part des prêts en kuna dans le portefeuille total de prêts aux ménages.

Ainsi, à la fin mars de cette année, les prêts totaux en kuna aux ménages ont augmenté pour atteindre 51,2 milliards de kuna, représentant 44 % des prêts totaux aux ménages, soit 8,5 points de pourcentage de plus par rapport au même mois en 2016.

Seuls les prêts en espèces non affectés ont augmenté

L’augmentation de la part des prêts en kuna, ajoutent-ils, se reflète également dans la structure des placements aux ménages par objectif, où il est évident que les prêts en espèces non affectés sont en réalité le seul groupe de prêts aux ménages dont la valeur nominale enregistre un taux de croissance annuel.

En effet, avec une augmentation mensuelle de 530 millions de kuna ou 1,3 %, les prêts en espèces non affectés aux ménages en mars étaient supérieurs de 1,5 milliard de kuna par rapport à mars de l’année dernière, représentant une croissance annuelle de 3,6 %. Leur part dans les prêts totaux aux ménages est de 35 %, les plaçant en deuxième position, juste derrière les prêts immobiliers, qui représentent 44 % des prêts totaux aux ménages.

Les prêts immobiliers aux ménages s’élevaient à 51,7 milliards de kuna à la fin mars et étaient inférieurs de 1,4 milliard de kuna d’une année sur l’autre, soit 2,7 %. Dans la structure des prêts immobiliers aux ménages, les analystes de la RBA observent une augmentation de la part de la composante kuna à 22 %, bien que les prêts indexés à l’euro prédominent encore, représentant 76 % des prêts immobiliers totaux.

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Après la conversion des prêts en CHF, déclare la RBA, il n’est pas surprenant qu’à la fin mars de cette année, moins de 3 % des prêts immobiliers totaux, équivalant à 1,3 milliard de kuna, soient restés indexés au franc suisse.

-Nous croyons que le processus de désendettement dans le secteur des ménages a atteint sa fin et que les signes de reprise de la demande de crédit enregistrés dans la seconde moitié de 2016 devraient également influencer le retour de l’activité de crédit vers ce secteur. Cependant, la reprise, selon nos attentes, sera très modeste et largement dépendante des évolutions sur le marché du travail, qui ne montre toujours pas une augmentation notable de l’emploi, ce qui est une condition préalable à l’engagement de nouvelles obligations financières, concluent les analystes de Raiffeisen Bank dans leur analyse.