La Chine plonge les marchés mondiaux dans le rouge

Sur les marchés européens lundi matin, les prix des actions ont chuté de manière significative, atteignant leurs niveaux les plus bas en sept mois, alors que les investisseurs craignent les conséquences d’une économie chinoise en déclin et l’effondrement de son marché des capitaux.

L’indice FTSEurofirst des 300 principales actions européennes était en baisse de 3,6 % à 9h30, atteignant un nouveau creux depuis janvier. La semaine dernière, cet indice avait chuté de 6,6 %, marquant sa plus forte baisse hebdomadaire depuis août 2011. Les indices FTSE de Londres, CAC de Paris et DAX de Francfort étaient en baisse de 2,5 à 3 % à 9h30, en raison de la poursuite de la forte baisse des prix des actions chinoises. Malgré l’annonce des autorités chinoises qu’elles introduiraient de nouvelles mesures pour stabiliser le marché, les prix des actions à Shanghai ont chuté de 8 % supplémentaires ce matin, après avoir déjà plongé de plus de 11 % la semaine dernière.

Les investisseurs espéraient que la banque centrale chinoise réduirait le ratio de réserve obligatoire durant le week-end pour augmenter la liquidité sur les marchés financiers. Cependant, cela ne s’est pas produit, et les autorités ont indiqué qu’elles permettraient au fonds de pension d’État d’investir dans des actions, ce qui n’a manifestement pas apaisé les investisseurs. En conséquence, les prix des actions sur toutes les bourses asiatiques ont chuté de manière significative ce matin, l’indice MSCI Asie-Pacifique, hors Japon, étant en baisse de 5,1 % à 9h30, atteignant son niveau le plus bas en trois ans.

À la Bourse de Tokyo, le Nikkei a chuté de 4,6 %, marquant sa plus forte baisse quotidienne au cours des deux dernières années. Il est tombé à 18 540 points, le niveau le plus bas en six mois.

– Une autre forte vente d’actions sur les bourses asiatiques a encore effrayé les investisseurs sur les marchés financiers mondiaux au début de la nouvelle semaine. La pression sur la banque centrale chinoise augmente pour tenter de stabiliser les marchés locaux avec de nouvelles mesures de relance, déclare Craig Erlam, analyste chez OANDA.

La panique sur les marchés mondiaux est le résultat du ralentissement de la croissance de l’économie chinoise, qui a récemment poussé les autorités locales à dévaluer le yuan dans une tentative d’augmenter la compétitivité des produits d’exportation chinois et ainsi stimuler la croissance de la deuxième plus grande économie du monde. Cependant, cela a déclenché une guerre des devises parmi les marchés émergents, qui tentent de défendre leurs économies de la même manière. De plus, une augmentation des taux d’intérêt aux États-Unis est attendue, incitant les investisseurs à se retirer des marchés émergents et à rediriger le capital vers les marchés développés. En conséquence, entre autres, le rand sud-africain a chuté à son niveau le plus bas en 14 ans, le ringgit malaisien à son plus bas en 17 ans, tandis que le taux de change de la livre turque est à son plus bas historique.

– La Chine pourrait être contrainte à une nouvelle dévaluation du yuan si le affaiblissement de son économie se poursuit, de sorte que les marchés boursiers doivent composer avec le fait qu’un yuan plus faible pourrait amplifier l’impact négatif de la lente croissance de la Chine, déclare Eiji Kinouchi, analyste chez Daiwa Securities.

Les investisseurs craignent que l’affaiblissement de la Chine et la guerre des devises ne conduisent à un ralentissement de la croissance de l’ensemble de l’économie mondiale. Les marchés émergents, dont beaucoup dépendent des exportations de matières premières, sont particulièrement touchés alors que l’affaiblissement de la Chine, le plus grand consommateur de matières premières au monde, a provoqué une chute des prix des matières premières à leurs niveaux les plus bas depuis au moins six ans. Ce matin, le prix du cuivre, qui sert de baromètre de la demande mondiale, est tombé à 4 950 $ la tonne, le niveau le plus bas en six ans et demi, tandis que le prix du pétrole sur le marché américain a, pour la première fois depuis la crise financière mondiale de 2009, chuté en dessous de 40 $ le baril.

– Il serait facile de blâmer le ralentissement de la croissance chinoise, la chute des prix du pétrole et la guerre des devises parmi les marchés émergents pour ce déclin du marché. Cependant, des facteurs plus significatifs sont la désinflation et la déflation, le resserrement des conditions monétaires mondiales et la baisse des bénéfices dans les marchés émergents, déclare Sean Darby, stratège chez Jeffries.

Les marchés ne sont pas non plus aidés par la chute ce matin des indices à terme américains de plus de 2,5 %. Cela signifie que les prix des actions à Wall Street pourraient encore décliner dans l’après-midi, après avoir chuté d’environ 6 % la semaine dernière, marquant leur plus forte baisse hebdomadaire en près de quatre ans.