Les compagnies pétrolières ont emprunté un montant record de 63 milliards de dollars

Les principales compagnies pétrolières mondiales ont émis des obligations d’une valeur record de 63 milliards de dollars au cours des deux premiers mois de cette année, profitant de coûts d’emprunt historiquement bas pour augmenter les dividendes, lever des fonds pour des acquisitions et améliorer les bilans, qui sont sous pression en raison de la baisse des prix du pétrole.

Selon des données de Morgan Stanley, seules les géants pétroliers américains et européens, tels qu’ExxonMobil, Chevron, British Petroleum, Total et Statoil, ont émis 31 milliards de dollars de nouvelles obligations, soit 48 % du total des nouvelles valeurs mobilières de dette émises par toutes les compagnies pétrolières et gazières dans le monde en janvier et février.

Depuis le début de l’année, Exxon a émis des obligations d’une valeur de 8 milliards de dollars, suivi de Total, BP et Chevron avec 6 milliards de dollars chacun. La valeur de leurs émissions de 31 milliards de dollars dépasse le précédent record du premier trimestre de 2009 de 28 milliards de dollars.

La chute du prix de l' »or noir » d’environ 50 % depuis juin dernier a mis la pression sur les compagnies pétrolières, les obligeant à réduire les investissements et à vendre des actifs pour maintenir des bilans solides et des paiements de dividendes élevés, qui ont été une caractéristique du secteur pendant des décennies. Cependant, la plupart de ces entreprises ont encore besoin d’augmenter les emprunts pour atteindre ces objectifs, compte tenu de la forte baisse des prix du pétrole, affirment les analystes de Morgan Stanley.

Des taux d’intérêt extrêmement bas en Europe et aux États-Unis, en raison de la politique monétaire accommodante des banques centrales, permettent aux grandes entreprises d’emprunter à des coûts historiquement bas. Les compagnies pétrolières prennent également de nouveaux prêts bon marché pour des acquisitions potentielles dans le secteur, qui sont attendues dans la seconde moitié de l’année, conclut Morgan Stanley.