Cinq conseils sur la façon d’investir alors que le marché est dominé par un dollar fort

Malgré les derniers changements suite aux déclarations de cette semaine des dirigeants de la Réserve fédérale américaine concernant les taux d’intérêt, les analystes de Saxo Bank s’attendent toujours à un dollar fort par rapport aux autres devises.

De nombreux analystes et investisseurs ont abandonné leurs prévisions et tactiques de trading depuis des mois en raison de la montée continue du dollar. Au début de l’année, l’hypothèse était que l’EUR/USD atteindrait 1,1000 d’ici la fin de 2015, et maintenant les mêmes analystes mentionnent déjà 0,9500 d’ici la fin de l’année. Plusieurs circonstances concomitantes ont influencé la valeur du dollar – de la politique monétaire américaine avec la reprise progressive de leur économie, aux attentes, et au début des achats d’obligations d’État par la Banque centrale européenne avec l’affaiblissement de l’euro, jusqu’aux influences d’autres pays, comme la politique de la banque centrale japonaise. Malgré les derniers changements suite aux déclarations de cette semaine des dirigeants de la Réserve fédérale américaine concernant les taux d’intérêt, les analystes de Saxo Bank s’attendent toujours à un dollar fort par rapport aux autres devises. En même temps, les prix du pétrole sont en baisse, considérant que le pétrole et le dollar sont fortement corrélés, les prix des matières premières étant exprimés en dollars. Traditionnellement, avec le renforcement du dollar, les prix du pétrole baissent et vice versa.

La volatilité sur le marché des capitaux signifie également des défis en matière de trading, mais pour les expérimentés, cela peut ouvrir de bonnes opportunités, disent ceux de la banque d’investissement danoise, soulignant que le premier conseil est de suivre les tendances. Bien que cela semble évident, les investisseurs qui ont suivi les paires de devises et acheté des dollars au début de la montée ont bien profité durant la dernière période. Il est difficile de prédire quand le dollar commencera à décliner, donc nous devons le prendre jour par jour et événement par événement dans le processus de trading, déclare John Hardy, responsable de la stratégie de trading de devises chez Saxo Bank, concluant qu’une caractéristique d’un investisseur réussi est de savoir quand prendre des bénéfices et sortir du ‘jeu’.

Les investisseurs qui ont diversifié leurs portefeuilles avec des CFD (contrats pour différence) réaliseront un profit s’ils évaluent correctement si les prix vont augmenter ou diminuer. Les CFD sont des dérivés financiers et peuvent être utilisés pour trader des matières premières, y compris le pétrole, des actions, des indices ou des fonds. La demande pour les CFD est élevée car ils peuvent capitaliser sur les tendances de baisse ou de hausse des prix, donc par exemple, les événements du marché concernant les prix du pétrole peuvent être exploités de cette manière, disent ceux de Saxo Bank, expliquant que ce dérivé financier est utile à la fois pour la ‘couverture’ et la protection si un trader a un portefeuille avec divers actifs. 

Saxo Bank conseille également aux traders d’ajuster leurs investissements en fonction des résultats qu’ils obtiennent. Ils précisent que, étant donné que l’économie américaine est en croissance constante, les investissements étrangers retournent aux États-Unis, affectant positivement les actions de ce pays, contrairement à celles de la zone euro ou du marché japonais. En même temps, les obligations américaines sont également attrayantes pour les investisseurs étrangers en raison de taux d’intérêt plus élevés par rapport à d’autres grandes économies.

Les positions axées sur les mouvements à court terme des matières premières peuvent également générer des bénéfices. Lorsque la volatilité du marché augmente, les investisseurs se tournent traditionnellement vers des valeurs refuges, en particulier l’or. L’or a une relation inverse avec le dollar, ce qui signifie qu’il perd de la valeur à mesure que le dollar monte. Cependant, cette relation n’est pas aussi forte qu’avec le pétrole, donc même si le dollar reste constamment attractif et monte, des ‘écarts’ à court terme peuvent apparaître où les investisseurs peuvent profiter.

La politique monétaire américaine diffère de celle de l’UE et du Japon, et tout au long de l’année, il y aura des tournants brusques et des fluctuations sur le marché des devises, donc les investisseurs doivent évaluer soigneusement quand ‘attraper’ leur vague d’investissement prévue, surveiller de près le marché et ajuster leurs mouvements jusqu’à ce qu’ils atteignent le profit désiré, concluent ceux de la banque d’investissement danoise.