Les banques ont-elles dicté la nouvelle offre d’Agrokor pour Mercator ?

L’offre du groupe Agrokor, qui propose aux propriétaires de Mercator 80 euros par action au lieu des 120 convenus en échange de la recapitalisation de la plus grande chaîne de distribution slovène, est en réalité la réponse d’Agrokor aux exigences des banques créancières de Mercator, qui cherchent à stabiliser financièrement Mercator et exigent qu’Agrokor rembourse un cinquième de la dette de Mercator, soit environ 200 millions d’euros, lors de l’acquisition de la majorité des actions, a rapporté le Delo de Ljubljana vendredi.

Une condition nécessaire à la réalisation de l’accord d’achat d’Agrokor avec les propriétaires de Mercator est la restructuration de la dette de Mercator, de sorte que les banques en négociation avec Agrokor ont exigé que le nouveau propriétaire rembourse au moins une partie des prêts, indique le journal.

Agrokor a répondu à cette demande, rapporte Delo, avec sa nouvelle offre de recapitaliser Mercator avec 225 millions d’euros, mais à un prix par action inférieur, ce qui signifie qu’il paierait un total de 160 millions d’euros pour 53 % des actions de Mercator au lieu de 240 millions.

‘Agrokor paierait ainsi 300 millions d’euros pour l’ensemble de Mercator, et avec la recapitalisation, 526 millions, ce qui représente 75 millions de plus que dans l’accord d’achat initial,’ indique le journal.

‘Si cela se réalise, Agrokor acquérirait des actions de Mercator à un prix inférieur, et les actionnaires recevraient moins pour leurs actions, mais Mercator serait financièrement plus stable, fonctionnerait plus facilement car il serait moins endetté, les propriétaires recevraient au moins quelque chose, et les banques seraient remboursées,’ a déclaré un analyste anonyme surveillant les événements entourant la vente de Mercator pour Delo.

Il est important de savoir que les banques intéressées par une telle solution sont les banques créancières de Mercator, qui sont également en grande partie propriétaires de Mercator, et que l’ensemble de l’opération profiterait à Agrokor, même s’il dépenserait plus pour Mercator en raison de la recapitalisation que ce qui était prévu dans l’accord d’achat de juin dernier, affirme Delo.

Agrokor a déclaré hier qu’il ne souhaitait pas commenter les spéculations apparaissant dans les médias, mais que l’ensemble du processus concernant l’achat de Mercator se déroulait de manière professionnelle, et que le contrat signé avec le consortium de vendeurs était strictement respecté.

Mi-juin de l’année dernière, Agrokor a signé un accord d’achat pour 53,12 % des actions du système commercial Mercator d.d. avec un consortium de 12 vendeurs.