La faillite grecque coûterait 1 trillion d’euros à la zone euro

Une faillite grecque nécessiterait probablement une assistance extérieure pour l’Italie et l’Espagne et causerait plus de 1 trillion d’euros de dommages à la zone euro, a averti l’Institut des Finances Internationales (IIF).

-« Une faillite chaotique de la Grèce aurait certaines conséquences très importantes et nuisibles, » a déclaré l’IIF dans un document obtenu par Reuters. Il est difficile de chiffrer précisément tous les dommages, bien qu’il soit difficile d’imaginer qu’ils soient inférieurs à 1 trillion d’euros. »

Reuters a reçu le document d’une source de marché. Il est daté du 18 février et marqué « confidentiel. » L’IIF représente le secteur privé dans les négociations avec Athènes concernant l’échange des anciennes obligations grecques contre de nouvelles. Il souhaite que les détenteurs d’obligations s’inscrivent d’ici jeudi, qui a été fixé comme date limite, pour un échange visant à réduire la dette grecque de plus de 100 milliards d’euros et à stabiliser le pays endetté.

S’il ne reçoit pas de soutien, la Banque centrale européenne risque de subir des pertes importantes, indique le document, avec une estimation selon laquelle l’exposition de la banque centrale de la zone euro en Grèce s’élève à 177 milliards d’euros, soit trois fois sa base de capital.

En cas de faillite grecque, l’Irlande et le Portugal nécessiteraient une assistance extérieure supplémentaire pour se protéger des retombées, ce qui pourrait coûter 380 milliards d’euros sur une période de cinq ans, estime l’IIF. Une faillite grecque nécessiterait également probablement « un soutien significatif pour l’Espagne et l’Italie afin d’empêcher la propagation (des conséquences de la faillite) à ces pays, » ce qui pourrait coûter 350 milliards d’euros supplémentaires, indique le document.

En même temps, les coûts de la recapitalisation bancaire augmenteraient également de manière significative, atteignant potentiellement 160 milliards d’euros, avertit l’IIF.