Wall Street verra-t-il un ‘croisement doré’ ?

Depuis le début de l’année, les prix des actions à Wall Street ont fortement augmenté, et les indicateurs techniques suggèrent que la tendance à la hausse pourrait se poursuivre, mais pas sans obstacles.

L’indice Dow Jones a diminué de 0,5 % la semaine dernière, atteignant 12 660 points, marquant ainsi sa première baisse hebdomadaire cette année.

Les indices S&P 500 et Nasdaq, en revanche, ont poursuivi leur tendance à la hausse. Le S&P 500 a augmenté de 0,1 %, atteignant 1 316 points, tandis que l’indice Nasdaq a grimpé de 1,1 %, atteignant 2 816 points.

L’augmentation des prix en janvier est attribuée à des améliorations de l’économie américaine, bien que celles-ci ne soient pas dramatiques. Les entreprises ont également dépassé les attentes en matière de bénéfices, mais à un rythme inférieur à celui des trimestres précédents. Il n’y a pas de nouvelles dramatiquement mauvaises en provenance d’Europe, mais il n’y a pas non plus de bonnes nouvelles.

– Aucune nouvelle précédente n’a été spectaculairement bonne, mais collectivement, elles ont été suffisamment encourageantes pour soutenir la croissance du marché – déclare John Schlitz, analyste chez Instinet.

Cependant, la hausse des prix des actions au niveau le plus élevé depuis six mois a été réalisée avec un faible volume de transactions, soulevant des doutes sur la durabilité de cette croissance.

D’autre part, les analystes techniques soulignent l’émergence d’un ‘croisement doré’, un indicateur très favorable pour la direction future du marché.

Dès lundi, la moyenne mobile sur 50 jours de l’indice S&P 500 pourrait dépasser la moyenne mobile sur 200 jours. Ce phénomène, connu sous le nom de ‘croisement doré’, est très favorable à moyen terme. Au cours des six prochains mois, il pourrait y avoir de bons bénéfices provenant des actions à grande capitalisation.

Au cours des 50 dernières années, un ‘croisement doré’ dans l’indice S&P 500 a indiqué une hausse des prix des actions au cours des six mois suivants huit fois sur dix. Pendant cette période, l’indice S&P a enregistré une augmentation moyenne de 6,6 %.

Cela signifie que dans les six prochains mois, l’indice pourrait atteindre 1 400 points, un niveau qu’il n’a pas atteint depuis mi-2008.

Cependant, alors que les négociations sur la restructuration de la dette grecque sont toujours en cours, qu’un rapport sur l’emploi très significatif aux États-Unis sera publié cette semaine, et que l’indice S&P 500 est proche de ses niveaux les plus élevés depuis juillet dernier, il y a suffisamment de place pour que quelque chose tourne mal.

„L’indice S&P 500 a rebondi sur le niveau de résistance à 1 325 points. Le niveau de 1 310 points, qui représente un support pour le marché, sera testé. Et nous sommes coincés dans cette fourchette pour l’instant,“ déclare Ken Polcari, directeur chez ICAP Equities.

Cette semaine, les investisseurs se concentreront sur les négociations entre le gouvernement grec et ses créanciers concernant la restructuration de la dette d’Athènes. Un accord final est attendu, ce qui répondrait aux conditions du deuxième paquet d’aide internationale à la Grèce et éviterait sa faillite lorsque d’importants montants de dette obligataire arriveront à échéance en mars.

De nouvelles données macroéconomiques en provenance des États-Unis sont également attendues. Mercredi, l’Institut de gestion des approvisionnements fera état des tendances de l’activité industrielle.

Vendredi, le rapport sur l’emploi sera publié, et dans une enquête de Reuters, les analystes estiment que le nombre d’employés aux États-Unis a augmenté de 150 000 en janvier.

La saison des bénéfices trimestriels se poursuit, avec des rapports cette semaine d’Exxon Mobil, Amazon, Pfizer, UPS…

Jusqu’à présent, 184 entreprises dont les actions font partie de l’indice S&P 500 ont publié des rapports, avec 59 % dépassant les attentes. C’est moins que lors des trimestres précédents, où environ 70 % des entreprises ont atteint cet objectif, selon les données de Thomson Reuters.