46 Pourcent des Actifs Bancaires dans la Région Sont Sous Propriété Étrangère

À moyen et long terme, le secteur bancaire en Europe centrale et orientale continue d’avoir le potentiel d’atteindre une croissance moyenne des revenus d’entreprise et de la rentabilité supérieure à la moyenne de l’UE, selon la dernière étude réalisée par le Département d’Analyse Stratégique d’UniCredit en CEE, présentée aujourd’hui à Euromoney à Vienne.

Bien que le total des prêts dans la région soit estimé avoir augmenté d’environ 9 pour cent l’année dernière, atteignant près de 1,5 trillion d’euros d’ici la fin de 2011, le ratio prêt/PIB estimé en CEE reste à 49 pour cent, contre 120 pour cent dans la zone euro.

– Le potentiel du marché est principalement présent dans le prêt aux entreprises et le financement de l’achat ou de la construction d’appartements et de maisons, ce qui ne peut pas être dit pour le prêt à la consommation, qui est déjà au-dessus de la moyenne de l’Europe de l’Ouest en termes de part. Des différences géographiques significatives subsistent, et il est prévu que la Russie et la Turquie contribuent le plus à la croissance des prêts de 2011 à 2015 – indique l’analyse.

Gianni Franco Papa, Directeur pour la CEE chez UniCredit, a expliqué que la croissance économique future est susceptible d’être structurellement plus faible en moyenne, tandis que les différences entre les régions seront plus grandes qu’auparavant.

– La CEE devrait continuer d’être une région à deux visages – les économies plus grandes continueront probablement à croître à presque vitesse maximale, tandis que d’autres pourraient payer le prix de leurs faiblesses structurelles et de leur haut niveau de dépendance aux résultats en périphérie de l’Europe – a déclaré Papa.

La convergence interrégionale devrait se poursuivre à long terme grâce à une diversification économique plus large et un rôle croissant des secteurs orientés vers l’exportation des économies régionales. Dans ce contexte, le prêt bancaire sera crucial pour soutenir un tel changement dans la direction du développement. Au cours de l’année passée, l’activité de crédit dans la région a continué de croître, bien que quelque peu plus lentement qu’en 2010. La croissance a été encore ralentie au second semestre de l’année en raison de l’instabilité persistante sur les marchés financiers et d’une détérioration rapide des conditions de financement. La croissance des prêts a été réalisée grâce au secteur des entreprises, qui a bénéficié de la reprise cyclique de l’économie en 2010 et au premier semestre 2011.

Malgré la détérioration évidente des conditions de financement au cours du second semestre 2011 et les pressions sur le côté des revenus, les résultats du secteur bancaire se sont améliorés sur une série de paramètres. Il est particulièrement significatif que la qualité des prêts se soit généralement stabilisée grâce à la reprise des prêts et à l’amélioration des conditions macroéconomiques.

– La part moyenne des prêts non performants dans la région n’a pas augmenté depuis la fin de 2010 et est estimée avoir atteint 14 pour cent à la fin de l’année dernière – déclare Fabio Mucci, Responsable de la Planification Stratégique pour la CEE et la Pologne chez UniCredit. Les niveaux de réserves ont diminué dans tous les pays sauf le Kazakhstan, avec les réductions les plus significatives dans les pays baltes, la Russie, la Bosnie-Herzégovine, la Hongrie et l’Ukraine. En conséquence, la part moyenne des réserves dans le total des prêts bancaires a presque été réduite de moitié en 2011 par rapport à 2010.

Dans la période à venir, la croissance des prêts devrait ralentir par rapport à la période pré-crise mais rester légèrement au-dessus de 10 pour cent. Il est prévu qu’une structure de financement plus équilibrée prévale également dans les nouvelles conditions, en particulier dans les pays ayant des pénuries de financement significatives.

La gravité de la crise actuelle dans la zone euro a suscité des craintes que les besoins en capital et les pressions de financement auxquels sont confrontées les banques d’Europe de l’Ouest pourraient accroître la pression sur les banques en désendettement en Europe centrale et orientale. Les institutions financières d’Europe de l’Ouest sont les propriétaires les plus significatifs des banques en CEE. Sur les 2,5 trillions d’euros d’actifs bancaires dans la région, 46 pour cent sont sous propriété étrangère.

Les multiples liens de capital entre la CEE et les banques d’Europe de l’Ouest rendent la région exposée aux effets indirects de la crise actuelle dans la zone euro. Certains secteurs bancaires en CEE ont compté pendant des années sur un financement externe, principalement de la part des banques mères, de sorte que les passifs étrangers constituent aujourd’hui une part significative de leurs actifs.
Les économistes n’excluent pas la possibilité que des conditions macroéconomiques défavorables et des pressions réglementaires continues puissent contraindre certaines banques d’Europe de l’Ouest à introduire des modèles commerciaux plus équilibrés et autonomes dans leurs filiales en CEE à moyen terme.

Bien que la diversification en matière de positionnement géographique continue d’être clé pour la stratégie des banques internationales, il y aura une certaine restructuration de la stratégie commerciale tout au long de l’année, avec un accent plus clair sur des marchés spécifiques. Il est évident que les événements récents ont incité à la vente d’opérations dans la région par des acteurs plus petits qui luttent sur leurs marchés domestiques.