Les analystes de PBZ croient en la poursuite d’un prêt aux entreprises solide

Dans le crédit bancaire en Croatie en 2011, une croissance légèrement plus dynamique des prêts et des dépôts est attendue, accompagnée de la stabilisation de la croissance des prêts non performants. Étant donné les revenus plus faibles, aucun changement significatif dans le comportement des ménages n’est anticipé, car ils continueront à être retenus dans leur demande de prêts et inclinés à l’épargne, évaluent les analystes de la Privredna banka Zagreb.

Ils croient que le prêt aux entreprises plus fort se poursuivra, tandis qu’en ce qui concerne les taux d’intérêt, dans des conditions de bonne liquidité, ils s’attendent à une stagnation des taux passifs et à une légère tendance à la baisse des taux actifs. Se référant aux données de la Banque nationale croate (HNB), Ana Lokin dans les analyses hebdomadaires de PBZ note que l’année passée a apporté une reprise notable des prêts dans certains segments, une croissance stable des dépôts et une croissance des actifs bancaires quelque peu plus dynamique par rapport à 2009. Les prêts bruts totaux ont augmenté de 8,2 % en 2010, la croissance étant principalement tirée par l’augmentation des prêts aux entreprises, qui représente presque 50 % de l’augmentation totale des prêts. Les prêts aux entreprises ont augmenté de 9,6 % d’une année sur l’autre, la croissance résultant principalement de l’augmentation des prêts aux entreprises privées de 10,6 %, tandis que les prêts aux entreprises publiques ont crû de manière modeste de 0,7 %. Les prêts au gouvernement central ont continué à croître mais à un rythme légèrement plus lent, donc à la fin de 2010, le montant des prêts accordés au gouvernement était supérieur de 16,7 %.

Les prêts aux ménages ont augmenté de 3,8 % ; cependant, il est noté que le taux réel est négatif, s’élevant à environ -1 %, tandis que le chiffre nominal est en grande partie le résultat du renforcement du franc suisse, auquel environ 40 % des prêts immobiliers, ou environ un quart des prêts totaux accordés aux ménages, sont liés. Les prêts par carte de crédit ont été réduits de 12,5 % l’année dernière, et les prêts pour l’achat de voitures de 18 %, indiquant que la consommation des ménages a été retenue pour la deuxième année consécutive. La qualité des portefeuilles de prêts des banques a continué à se détériorer en 2010 en raison de l’activité économique réduite, ce qui a conduit à des problèmes de liquidité pour les entreprises et à des revenus plus faibles pour les ménages.

La part des prêts classés dans les catégories B et C a augmenté de 7,8 % à la fin de 2009 à 10,2 % au troisième trimestre de 2010. Cette part pour les ménages est de 7,5 %, et pour les entreprises, elle est de 15,9 %, avec environ 20 % pour les petites et moyennes entreprises. Selon les types de prêts aux ménages, la part la plus élevée de prêts non performants à 11,1 % se trouve dans la catégorie des autres prêts (non affectés, consommation, découverts), tandis que la part des prêts non performants dans les prêts immobiliers, les prêts pour l’achat de voitures et les prêts par carte de crédit est significativement plus faible, atteignant jusqu’à 4 %. La détérioration de la qualité des placements a conduit à une augmentation significative des coûts d’ajustement de valeur des banques, mais les banques, selon les données préliminaires de la HNB, ont réussi à augmenter leur bénéfice net de près de 18 % d’une année sur l’autre. Cependant, les analystes de PBZ notent que les données révisées montreront une image quelque peu différente, car une baisse du bénéfice de 5,4 % a été enregistrée au cours des neuf premiers mois. Ils concluent que cela est le résultat de la consolidation des revenus et des coûts d’exploitation.

Avec les conditions générales, un impact significatif sur le mouvement des prêts, en particulier les prêts aux ménages, a également été exercé par le niveau des taux d’intérêt actifs, qui, malgré un écart stable sur les CDS, des taux d’intérêt de référence bas et des taux passifs plus bas, sont restés à des niveaux supérieurs à ceux d’avant le déclenchement de la crise, tournant autour de 8 % pour les prêts avec une clause de devise (comme en 2009), et autour de 10,4 % en moyenne pour les prêts en kuna, ce qui est le résultat d’un risque accru pour les emprunteurs. La croissance des dépôts l’année dernière s’est élevée à un modeste 4,8 % d’une année sur l’autre, les citoyens augmentant leur propension à épargner, entraînant une augmentation de 8,1 % des dépôts des ménages.  (H)