HNB répond à HUB : Les banques recherchent de nouveaux canaux pour la croissance de la dette étrangère

Après que l’Association bancaire croate a informé les journalistes hier de l’envoi d’une lettre au gouvernement expliquant que la mesure concernant la limite de la réserve obligatoire de la HNB entrave les exportations et contient des incohérences qui, en fin de compte, ne conduisent pas à une réduction de la dette étrangère, la Banque centrale s’est également exprimée aujourd’hui.

La Banque nationale croate estime que la croissance de la dette étrangère et sa part dans le produit intérieur brut est trop élevée et potentiellement dangereuse pour la stabilité à long terme du pays, et c’est pourquoi, par le biais de mesures relevant de la compétence de l’autorité monétaire centrale, elle cherche à ralentir l’emprunt extérieur et à le ramener à un niveau plus approprié pour une croissance économique durable, affirment-ils à la HNB. La banque centrale ne voit aucune raison justifiée d’exclure les garanties bancaires à long terme pour le remboursement des avances reçues de la base pour le GOP. Il s’agit essentiellement d’emprunts étrangers, dans lesquels la banque assume une obligation monétaire envers un bénéficiaire étranger de la garantie, et son exclusion serait contraire aux intentions de la décision d’introduire le GOP.
Selon les données bancaires, de telles garanties ne représentent pas un élément significatif dans leur activité globale. De plus, le montant total des garanties incluses dans la base pour la limite de la réserve obligatoire à la fin de l’année dernière était inférieur au montant des garanties données au moment de leur inclusion dans le GOP.  Par conséquent, l’invocation des intérêts des exportateurs et l’impossibilité de financer leurs activités de cette manière semblent plus ressembler à une dissimulation des intérêts des banques elles-mêmes dans la recherche de canaux potentiels pour une plus grande croissance de l’emprunt étranger qu’à un véritable problème dans leur activité et un obstacle à la promotion des exportations.

L’emprunt étranger par les banques a augmenté de 2,55 milliards d’euros en décembre 2001 à 10,18 milliards à la fin de l’année dernière. Les indicateurs disponibles suggèrent qu’il n’y a eu aucun changement dans la tendance de l’emprunt étranger par les banques qui justifierait une réduction ou même une abolition du GOP, affirment-ils à la HNB, et soutiennent qu’en raison de la croissance constante des placements bancaires, largement basée sur l’emprunt étranger, l’enregistrement obligatoire des bons du Trésor de la HNB pour la croissance excessive des placements bancaires a dû être introduit au début de cette année. Même après cela, l’intérêt des banques pour un nouvel emprunt à l’étranger n’a pas diminué, et des obstacles sur ce chemin sont tentés d’être supprimés – comme nous en sommes actuellement témoins – par des pressions politiques et en le présentant comme une préoccupation supposée pour les intérêts des exportateurs et de la construction navale.

La HNB souligne qu’il serait intéressant d’entendre de HUB si, pendant la période mentionnée, parallèlement à son emprunt étranger, les placements des banques domestiques aux exportateurs et à la construction navale ont quadruplé, ce qui les préoccupe soudainement tant. Cette année, les banques doivent rembourser 4,30 milliards d’euros à des créanciers étrangers uniquement sur la base du principal pour des prêts précédemment contractés. Cela signifie qu’elles peuvent emprunter le même montant à nouveau sans avoir à allouer un seul euro pour la limite de la réserve obligatoire. Ont-elles l’intention d’allouer plus que ce montant pour financer des activités d’exportation dans la construction navale et d’autres secteurs manufacturiers, et sont-elles entravées dans cela par le GOP – demande la HNB.

 En plus de cette possibilité, ajoutent-ils, obtenir des fonds étrangers sans payer le GOP, les banques peuvent collecter des fonds de sources domestiques sans aucune restriction ou ‘fardeaux’ de la part de la banque centrale et les inclure dans le financement des exportations et de la construction navale, également sans allouer le GOP. Étant donné que HUB mentionne dans sa plainte à la HNB l’obligation d’enregistrer des bons du Trésor pour la croissance excessive du crédit introduite au début de cette année, la HNB rappelle que la croissance des placements de crédit jusqu’à 12 pour cent est exemptée de cette obligation, ce qui est environ le double du taux de croissance projeté du produit intérieur brut pour cette année.

– Par conséquent, les banques ont plus qu’assez de marge pour suivre la croissance de l’économie globale, en particulier ses activités d’exportation – que ce soit par le biais de prêts directs aux entreprises ou de garanties pour leurs divers arrangements financiers avec des partenaires étrangers, affirment-ils à la Banque centrale. Cependant, comme les indicateurs mentionnés pour la période passée le montrent, tant avant qu’après l’introduction du GOP, l’emprunt étranger en forte croissance des banques n’a pas été motivé, du moins pas dans une mesure significative, par de tels intérêts et motifs. Par conséquent, le cri de HUB pour une pression politique sur la Banque centrale ne peut guère être une confirmation que quelque chose à cet égard a changé ! – concluent-ils à la HNB.  (Lidija Kiseljak)