Le dernier rapport du groupe Unicredit sur les pays d’Europe de l’Est et centrale analyse la situation économique en Croatie, examinant comment les banques font face aux restrictions de placement imposées par la Banque nationale croate et prévoyant que cela pourrait entraîner une augmentation de l’emprunt par les entités économiques directement à l’étranger. Il prévoit également un renforcement de la demande intérieure et un ralentissement des importations.
En janvier de cette année, la croissance des prêts bancaires totaux a ralenti à 22 pour cent, contre 22,5 pour cent en décembre 2006, principalement en raison d’une croissance très modeste des prêts au secteur économique. Les prêts à ce secteur ont augmenté à un taux de 25,3 pour cent en janvier et de 26,1 pour cent en décembre, tandis que la croissance des prêts aux citoyens a accéléré, passant de 21,8 pour cent en décembre à 22,3 pour cent en janvier. Cette croissance relativement élevée est le résultat de niveaux élevés reportés de la fin de 2006, une année où les placements de prêts étaient très dynamiques. Par rapport à la fin de l’année dernière, les prêts bancaires ont augmenté de 0,5 pour cent, principalement influencés par la dépréciation de la kuna de 0,4 pour cent par rapport à l’euro pour les prêts liés à des devises étrangères.
Une telle croissance, qui est inférieure à la limite mensuelle de 1 pour cent fixée par la CNB, peut largement être attribuée à des facteurs saisonniers. Pour tenir compte des facteurs saisonniers et d’autres facteurs qui affectent significativement la dynamique des placements de prêts au cours d’une année, la banque centrale a permis aux banques de déterminer comment elles distribueront la croissance autorisée de 12 pour cent des prêts aux secteurs non gouvernementaux tout au long de l’année sans l’obligation d’enregistrer des bons du Trésor auprès de la CNB.
En janvier, le taux de croissance annuel des dépôts totaux a augmenté de 16,7 pour cent en décembre à 19,2 pour cent, résultat d’une augmentation significative des dépôts des entités commerciales de 32 pour cent. Cela est principalement dû à un fort effet de base, les dépôts diminuant sur une base mensuelle. Il est prévu qu’en raison des mesures restrictives de la banque centrale, les prêts et les dépôts croîtront à des taux annuels plus bas d’ici la fin de l’année, ce qui entraînera probablement une augmentation de l’emprunt par les entreprises à l’étranger et un niveau d’endettement relativement élevé, en particulier dans le secteur de la vente au détail.
Avec les annonces d’augmentations de capital dans certaines banques, depuis le début de l’année, il y a également eu des tentatives de certaines banques de vendre des prêts libellés en kunas à leurs clients, sans clause de devise étrangère. Si cela réussit, cela pourrait avoir un impact très favorable sur les résultats commerciaux de ces banques, car cela réduirait leurs réserves obligatoires de liquidité en devises étrangères.
