Les plus grands risques d’exportation vers les pays de l’Union européenne

En plus de permettre au propriétaire d’offrir ses biens avec paiement différé et de se protéger contre le non-paiement, une police d’assurance peut servir de garantie pour les emprunts à court terme des exportateurs auprès des banques commerciales.

En plus de permettre au propriétaire d’offrir ses biens avec paiement différé et de se protéger contre le non-paiement par des acheteurs étrangers, une police d’assurance peut également être utilisée comme garantie pour les emprunts à court terme des exportateurs auprès des banques commerciales.

Écrit par : Krešimir Jušinski

La plupart des exportateurs croates associent le concept de créances étrangères non recouvrées à l’Europe de l’Est et aux pays qui ont émergé de la dissolution de l’ancienne État. Cependant, la vérité est tout autre. Les expériences de la HBOR montrent que la plupart des compensations payées concernent les partenaires commerciaux les plus importants de la Croatie : l’Allemagne, l’Italie, la Slovénie, l’Autriche, la Hongrie et la Serbie. Dans de petits pays comme la Croatie, le seul moyen pour les entreprises locales de progresser est d’entrer sur les marchés étrangers. Les structures dirigeantes de ces pays soulignent souvent qu’une stratégie d’exportation est la seule stratégie de développement possible et économiquement justifiée. D’une part, cela est tout à fait logique, et d’autre part, c’est souvent la seule solution possible.

Cependant, pour qu’un produit soit vendu avec succès sur le marché mondial, il doit être compétitif en termes de prix, attrayant et surtout de haute qualité, car cela s’est avéré être la seule stratégie nationale efficace pour contrer avec succès l’afflux de produits bon marché d’Extrême-Orient. Dans des conditions de mondialisation et de concurrence de marché impitoyable, dans la plupart des cas, ni la qualité, ni le prix, ni le design ne garantissent qu’un produit trouvera un acheteur étranger. L’une des conditions très importantes, souvent cruciales, pour entrer sur un marché étranger est les conditions que nous, en tant que vendeurs, c’est-à-dire exportateurs, pouvons offrir à nos acheteurs étrangers. Ces conditions impliquent principalement la vente de biens avec paiement différé.

Les Italiens sont les plus en retard

Les flux commerciaux modernes sont devenus presque inimaginables sans la vente de biens avec paiement différé, c’est-à-dire les ventes à crédit. Cette possibilité de vendre des biens augmente sans aucun doute la compétitivité sur les marchés étrangers, mais aussi les risques et les coûts des affaires. Le principal inconvénient et coût est l’effet de la préférence temporelle de l’argent, qui diminue sa valeur au fil du temps, et certainement, le plus grand risque est la probabilité de recouvrer de telles créances. En vendant avec paiement différé, l’exportateur finance essentiellement directement les opérations de l’acheteur étranger, donc s’il n’a pas accumulé suffisamment de capital lors des opérations précédentes, il devra chercher des sources supplémentaires de financement à court terme – des prêts bancaires avec lesquels il initiera le prochain cycle d’affaires.

De tels arrangements de vente nécessitent finalement que les exportateurs gèrent deux arrangements de crédit à partir de leurs marges bénéficiaires. Par exemple, en Italie en 2005, le délai moyen de paiement était de 67 jours, et les paiements étaient généralement retardés de 22 jours, ce qui signifie finalement que toute entreprise vendant ses biens en Italie attendra en moyenne 89 jours pour le paiement. Les jours de paiement ne sont pas négligeables non plus dans d’autres pays de l’Union européenne : 58 jours en France, 50 jours en Belgique et 46 jours en Grande-Bretagne. En Allemagne, le partenaire commercial le plus important de la Croatie, les paiements étaient effectués en moyenne après 40 jours la même année.

Les plus dangereux sont les faillites

Au cours de ces 89 jours, comme c’est le cas en Italie, des changements significatifs peuvent se produire avec l’acheteur. Le plus drastique et indésirable est certainement la faillite de l’acheteur étranger. Malgré des turbulences significatives sur le marché du pétrole brut et de l’énergie en général, l’économie mondiale s’est développée en 2005, mais le nombre d’entreprises ayant cessé d’exister est resté étonnamment élevé. Dans 17 pays de l’Union européenne, il y a eu un total de 147 239 cas d’insolvabilité d’entreprises de capitaux cette année-là, une diminution de 2,04 % par rapport à 2004. En 2005, il y avait 180 000 cas d’insolvabilité d’entités juridiques enregistrés uniquement en Autriche, en Allemagne, en Grande-Bretagne, aux Pays-Bas, en Norvège, en Suède et en Suisse (une augmentation de 25,8 % par rapport à 2004). La situation en Croatie ne s’est pas significativement écartée des exemples européens mentionnés ; à la fin de 2005, il y avait 20 446 entités juridiques insolvables.

La répartition des insolvabilités par secteurs industriels dans ces 17 pays de l’UE montre que sur le nombre total d’insolvabilités, 39,2 % des cas concernent le secteur des services, 31,6 % le commerce, 19,8 % la construction et 9,5 % la fabrication. En tenant compte de tout cela, il est clair que l’assurance export est en aucun cas un luxe, comme beaucoup en Croatie le croient. Divers instruments sont aujourd’hui disponibles sur le marché financier mondial, et donc croate, qui peuvent aider à réduire les coûts et les risques résultant des ventes avec paiement différé dans une plus ou moins grande mesure. Ces instruments comprennent divers types de garanties bancaires, des lettres de crédit, ainsi que des polices d’assurance pour créances étrangères émises par des agences de crédit à l’exportation (Export Credit Agencies – ECA) ou des compagnies d’assurance privées.

HBOR est membre du Club de Prague

Sur les marchés de tous les pays financièrement plus développés du monde, il existe une agence de crédit à l’exportation, soit en tant qu’institution financière d’État ou quasi-étatique, et un plus grand ou plus petit nombre de compagnies d’assurance privées. Les agences de crédit à l’exportation offrent des prêts avec ou sans assurance (s’il s’agit effectivement d’une assurance de prêt, il s’agit le plus souvent de garanties d’État), des garanties et/ou des polices d’assurance qui protègent les exportateurs nationaux contre les risques politiques (guerre, révolution, confiscation de biens, expropriation, nationalisation, restriction ou cessation complète des transactions de paiement vers le pays de l’assuré, etc.) ou commerciaux (défaut prolongé, insolvabilité, faillite ou procédures d’exécution contre les biens de l’acheteur étranger).

On estime que le marché de l’assurance des créances étrangères vaut environ 430 milliards de dollars américains par an. Les polices d’assurance pour créances étrangères, qu’elles soient pour des transactions d’exportation à court ou à long terme, peuvent être contractées à la Banque croate de reconstruction et de développement (HBOR), qui effectue ces transactions pour le compte et au nom de la République de Croatie. HBOR est membre du Club de Prague, une sous-organisation de l’Union de Berne, qui, en tant qu’organisation faîtière des agences de crédit à l’exportation, coordonne leur travail et détermine les conditions selon lesquelles un certain type de biens peut entrer sur le marché. Ces conditions se réfèrent principalement aux modalités de paiement qui peuvent être convenues pour un certain type de biens, au financement de sa production, mais aussi à l’assurance des créances étrangères pour les biens produits et vendus de cette manière.

En plus de permettre au propriétaire de la police d’assurance des créances étrangères d’offrir ses biens avec paiement différé et ainsi d’être protégé contre le non-paiement par son acheteur étranger, la police peut également être utilisée comme garantie pour les emprunts à court terme des exportateurs auprès des banques commerciales. En contractant la police d’assurance, l’exportateur, en plus de la protection contre le risque assuré, reçoit une gamme d’informations et de conseils supplémentaires utiles sur la manière de se comporter dans certaines situations ou sur certains marchés.