Rohatinski : la HNB ne renoncera pas aux mesures visant à limiter la croissance du crédit

Le représentant permanent du FMI à Zagreb, Athanasios Vamvakidis, note que le FMI est sceptique quant aux contrôles administratifs sur le crédit.

    L’approche préconisée par le FMI vise principalement à protéger les banques des risques individuels liés au crédit accordé à des clients ‘problématiques’, sans tenir suffisamment compte des conséquences négatives de la croissance rapide du crédit total sur la balance des paiements, la dette extérieure et les prix de l’immobilier dans le pays, a déclaré le gouverneur de la Banque nationale croate, Željko Rohatinski, vendredi, en commentant des rapports médiatiques selon lesquels le Fonds monétaire international ne soutient pas les dernières mesures de la banque centrale croate visant à limiter les placements bancaires à 12 % par an.

"D’une part, en raison des craintes d’inflation, la Banque centrale européenne augmente les taux d’intérêt pour ralentir la croissance du crédit dans la zone euro, qui était de 10 % l’année dernière. En même temps, on demande à la Croatie de continuer à tolérer une croissance du crédit à un taux supérieur à 20 %. La conclusion est claire : il est nécessaire de permettre le placement sûr de la liquidité excédentaire de la zone euro sur d’autres marchés. Le plus bénéfique pour les banques européennes et les exportateurs," déclare Rohatinski.

"Par conséquent, la HNB ne renoncera pas aux mesures adoptées, qui ne représentent pas une alternative aux mesures prudentielles établies dans les Lignes directrices pour la gestion des risques, mais plutôt un complément à celles-ci," conclut le gouverneur de la HNB. Le représentant permanent du FMI à Zagreb, Athanasios Vamvakidis, note que le FMI est sceptique quant aux contrôles administratifs sur le crédit. "Le FMI partage pleinement les préoccupations de la HNB concernant l’aggravation des déséquilibres extérieurs de la Croatie. Nous saluons également les efforts de la HNB ces dernières années pour ralentir l’expansion rapide du crédit et renforcer la surveillance du système bancaire, qui est en effet la tâche de la banque centrale," a déclaré Vamvakidis dans un communiqué à Hina.

Cependant, ajoute-t-il, il est bien connu que le FMI est sceptique quant aux contrôles administratifs sur le crédit et préfère généralement les mesures prudentielles, telles que les lignes directrices récemment émises par la HNB (sur la gestion du risque de crédit). La raison en est que les banques ont tendance à contourner les contrôles administratifs sur le crédit, accordant souvent des prêts par des canaux moins transparents et moins contrôlés, ou aidant les clients à emprunter directement à l’étranger.

Bien que ce problème puisse également survenir avec des mesures prudentielles, et que les banques aient effectivement montré qu’elles étaient très innovantes pour contourner les exigences de la HNB en matière de réserves obligatoires marginales, les mesures prudentielles améliorent la qualité du crédit, renforcent la résilience du secteur financier face à d’éventuels chocs économiques et ralentissent indirectement la croissance du crédit. "Nous espérons que notre scepticisme se révélera infondé, mais les expériences passées ont montré que dans une petite économie ouverte comme celle de la Croatie, la banque centrale ne peut pas faire grand-chose pour contrôler directement la croissance du crédit.

Après tout, les mesures que la HNB a prises ces dernières années ne peuvent servir qu’à gagner du temps jusqu’à ce que des progrès supplémentaires soient réalisés dans la consolidation fiscale et les réformes structurelles. Et c’est un autre sujet sur lequel nous sommes pleinement d’accord avec la HNB," a déclaré Vamvakidis.  (H)